Tomas Elias Gonzalez Benitez

Cómo Invertir Efectivo Cuando Los Mercados son Volátiles

El costo de oportunidad de permanecer líquido, en opinión de AllianceBernstein, es muy alto: con el tiempo, la mayoría de las clases de activos están destinadas a hacerlo mejor.

El menor consumo y los temores por las valoraciones y la volatilidad de los mercados financieros han llevado la liquidez a niveles récord, en nuestro país, a finales de febrero, los depósitos de clientes residentes ascendían a 1.746 millones, un 10% más que la cifra registrada un año primero.

En tiempos de incertidumbre, la liquidez es tranquilizadora, pero la seguridad a corto plazo tiene un precio, recuerdan los estrategas de AllianceBernstein, con tasas de interés en mínimos históricos y tasas negativas que prevalecen en muchos mercados desarrollados, la liquidez paga casi nada.

Al definir claramente los objetivos a largo plazo, explican, los inversores pueden volver a emplear de manera segura la liquidez no utilizada, a pesar de la incertidumbre sobre la trayectoria de recuperación.

LAS CALIFICACIONES ALTAS NO SIEMPRE PRELUDIAN EL DESASTRE

Para muchos ahorradores, un obstáculo para invertir liquidez lo representan las altas valoraciones alcanzadas por los mercados financieros, en particular las bolsas estadounidenses han marcado nuevos máximos históricos.

Sin embargo, un análisis realizado por AllianceBernstein revela que la inversión financiera en acciones ha proporcionado rendimientos sólidos a lo largo del tiempo, incluso a los inversores que ingresaron al mercado cuando las acciones parecían sobrevaludas.

Invertir cantidades iguales en acciones de EE. UU. cada vez que se alcanzaba un nuevo pico de mercado, a partir de 1950, habría resultado en un rendimiento anual promedio de 9.6%, 1.9% menos de lo que hubiera sido. cada fase bajista.

TRES PREGUNTAS PARA ENCONTRAR LAS INVERSIONES ADECUADAS

Los inversores deben considerar una amplia gama de soluciones activas adaptadas a sus necesidades individuales, su apetito por el riesgo y sus juicios personales sobre los mercados.

Para identificar las opciones de inversión correctas, la sugerencia de AllianceBernstein es preguntarse si el horizonte de inversión es a corto o largo plazo, si las inversiones deben ser líquidas y accesibles o pueden tolerar la falta de liquidez y, finalmente, si prefiere oportunidades que sean ampliamente aceptadas o sean preparados para invertir en activos impopulares y desfavorecidos que pueden ofrecer mejores valoraciones.

LA ELECCIÓN ENTRE CONSENSO Y CONTRARIO

Invertir en acciones de crecimiento, por ejemplo, gozó de gran éxito y popularidad en 2020, pero es el segmento de mercado que más preocupaciones despierta en términos de valoraciones.

Los bonos de alto rendimiento son una clase de activo que tiende a tener una mala correlación con las acciones y ofrecen una mejor protección contra el riesgo a la baja, así como un potencial de rendimiento total mayor que el del mercado de bonos en general.

Para aquellos dispuestos a ir contra la corriente, por otro lado, las acciones de valor que han tenido un rendimiento inferior durante mucho tiempo y se cotizan fuertemente con un descuento en comparación con las acciones de crecimiento, podrían iniciar un repunte más marcado en caso de una aceleración de la recuperación económica; incluso las acciones no estadounidenses y las acciones de pequeña capitalización a menudo ofrecen valoraciones más atractivas que sus contrapartes de barras y estrellas.

Aquellos con un horizonte más largo pueden considerar opciones ilíquidas como capital privado y carteras de fondos de cobertura o, desde una perspectiva «contraria», instrumentos titulizados o crédito privado.

ES IMPOSIBLE PRONOSTICAR RETROCESOS DEL MERCADO, MEJOR MANTÉNGASE INVERTIDO

La conclusión de los expertos de AllianceBernstein es que, con el tiempo, la mayoría de las clases de activos producirán más que liquidez, especialmente a las tasas actuales.

 Y dado que es casi imposible predecir las reversiones del mercado, es mejor permanecer invertido que permanecer fuera del mercado, incluso en las condiciones fluidas de hoy.

Se enfatiza que con enfoques de inversión activos y conscientes del riesgo, los inversores pueden volver a emplear la liquidez con convicción para aprovechar de forma selectiva las fuentes de rendimientos potenciales, incluso cuando las preocupaciones sobre el futuro siguen sin resolverse.

CONCLUSIONES

Por lo tanto, las cosas importantes para resumir y comprender son muchas, pero sobre todo es importante que antes de sumergirse en el mercado de valores, intente comprender cuáles son sus objetivos y cómo alcanzarlos sin exceder los niveles de tolerancia al riesgo.

Considere también el tiempo que puede dedicar a invertir.

Esto te permitirá, desde el primer momento que decidas invertir, protegerte de ser presa de impulsos emocionales que te llevarán a invertir primero de un lado y luego del otro, sin saber realmente por qué cambiaste de opinión.

Pensar detenidamente antes y durante su carrera inversora lo ayudará a lograr mejores resultados en lugar de tratar de perseguir la acción más reciente en este momento.

Después de todo, es su dinero, y es su trabajo saber qué está haciendo y por qué.

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